Компаниям Stellantis и Volkswagen предстоит пройти через сложные сокращения после трудного 2024 года, который ознаменовался глубокими структурными изменениями на европейском автомобильном рынке. Ожидается, что ближайшие 12 месяцев будут не менее трудными.
Эксперты предсказывают, что перед сектором могут возникнуть дополнительные проблемы, включая возможное обострение торговой войны с США, если Дональд Трамп вернется в Белый дом в следующем месяце. Потери на важнейшем американском рынке могут привести к еще большему давлению на сокращение расходов и предотвращение дальнейшего падения прибыли.
Декабрь уже продемонстрировал первые признаки грядущих проблем. CEO Stellantis Карлос Таварес был уволен, а у Volkswagen почти 100 тысяч сотрудников вышли на забастовку из-за планов по сокращению численности работников, чтобы сделать компанию более конкурентоспособной. Поскольку намечены новые забастовки 9 декабря, пока нет признаков того, что руководство VW и профсоюзы готовы прийти к соглашению.
Аналитики UBS, в том числе Патрик Хуммель, предупредили в отчете, что автомобильная отрасль сталкивается с «почти идеальным штормом». Давление цен, потеря рыночных долей в Китае, ужесточение норм по выбросам углекислого газа, тарифные риски и слабый спрос могут привести к дальнейшему падению прибыли в отрасли, несмотря на усилия по реструктуризации.
Автомобильная отрасль, являясь крупным работодателем в Европе, стала худшей по результатам сектора в этом году. Несмотря на то, что рыночные оценки компаний на 30% ниже исторических норм, инвесторы остаются осторожными, так как время для значительного восстановления рынка остается неопределенным. UBS указал, что любое возможное улучшение с текущих низких уровней будет, скорее всего, краткосрочным.
Институт Ifo, один из ведущих экономических центров Германии, также выразил пессимизм, отметив, что настроение в немецкой автомобильной отрасли «быстро ухудшается».
После пандемии и перебоев в поставках, которые оставили производителей без необходимых полупроводников, автомобильная отрасль долго поддерживалась высокими заказами. Однако теперь эти запасы были почти исчерпаны, а слабеющий спрос на электромобили и замедление роста на китайском рынке привели к резкому сокращению новых заказов. Это оставило производителей с избыточными мощностями, как указала эксперт Института Ifo Анита Вёльф.
В ответ на это, производители начали сокращать масштабы производства. Компания Ford планирует сократить около 14% своего европейского персонала, в основном в Германии и Великобритании, до конца 2027 года, а немецкие производители люксовых автомобилей Mercedes-Benz и Porsche стремятся сократить расходы.
Спад затронул и поставщиков. Компании Robert Bosch, Continental и ZF Friedrichshafen объявили о сокращении около 20 тысяч рабочих мест в Германии, где производители автозапчастей играют ключевую роль в экономике. Компания Schaeffler планирует закрыть два завода, что приведет к сокращению или перемещению тысяч рабочих мест.
Увольнения усугубляют непростую экономическую ситуацию в Германии, где экономика продолжает стагнировать, а промышленность демонстрирует снижение. Заказы на заводах снова сократились в октябре, хотя и меньше, чем ожидали экономисты, что дает надежду на возможное завершение многолетнего промышленного спада. Однако все еще нет четких признаков того, что долгожданное устойчивое экономическое восстановление приближается, особенно в автомобильной отрасли.
Трудное положение автопроизводителей снова будет на повестке дня в понедельник, когда VW возобновит переговоры с крупнейшим профсоюзом IG Metall по поводу сокращений в компании.
Руководство VW заявило, что необходимо закрыть заводы в Германии, чтобы справиться с падением спроса на электромобили, ростом операционных расходов и усиливающейся конкуренцией. На прошлой неделе руководство отклонило предложение профсоюзов — пакет дополнительных сокращений на 1,5 миллиарда евро, включающий снижение дивидендов, бонусов и фонд для возможных увольнений и сокращений смен.
Поскольку позиции сторон все еще далеко друг от друга, в ближайшие недели могут последовать новые забастовки и протесты перед Рождеством. Представитель профсоюза VW Даниела Кавалло заявила, что встреча в понедельник «вероятно, определит дальнейший курс: компромисс или эскалация».