Более жесткая, чем ожидалось, конкуренция на китайском рынке помешала реализации планов Volvo по росту, однако руководство компании рассчитывает восстановить финансовые позиции и увеличить продажи за счет новых моделей — среднеразмерного электрического кроссовера EX60 и двух новых электрифицированных моделей, которые будут представлены в сентябре. Как заявил финансовый директор Volvo Cars Фредрик Хансон 17 июля на презентации итогов второго квартала, первое полугодие оказалось для компании крайне тяжелым, а ситуация усугубилась непредвиденными изменениями на китайском рынке. Продажи в Китае снизились на 35% — сильнее, чем прогнозировалось.
По словам Хансона, во втором полугодии рост будет обеспечиваться прежде всего европейским рынком, тогда как китайский и американский рынки останутся проблемными. Отмена налоговых льгот на электромобили при администрации Трампа снизила ожидания компании в отношении крупного кроссовера EX90 — ее флагманской полностью электрической модели. При этом наращивание производства EX60, а также рост заказов на обновленные EX90 и компактный электрический кроссовер EX30 в Европе, по прогнозу Хансона, должны увеличить продажи во втором полугодии на 10%. В этом году компания планирует выпустить около 40 тысяч EX60, а в следующем — как минимум вдвое больше по мере наращивания производства.
Модель EX60 закрывает пробел в европейской линейке Volvo в премиальном сегменте среднеразмерных кроссоверов, где BMW недавно представила модель iX3 на архитектуре Neue Klasse, а Mercedes-Benz — новое поколение GLC с электрической версией. Генеральный директор Volvo Хокан Самуэльссон выразил уверенность в улучшении результатов во втором полугодии, отметив снижение издержек компании и рост темпов перехода на электромобили в Европе, а также признаки восстановления американского рынка электромобилей после отмены льгот.
Ранее в интервью Bloomberg Самуэльссон сообщил, что компания отказалась от планов по росту объема продаж за весь год, отметив, что рынок в целом выглядит достаточно мрачно на фоне высокой политической неопределенности и невысокого потребительского доверия, а падение китайского рынка произошло быстрее, чем ожидалось. По его словам, основной риск для второго полугодия связан с возможным дальнейшим ухудшением ситуации на рынке — в частности, в случае эскалации ближневосточного конфликта в полномасштабную войну.
Финансовые показатели: прибыль во втором квартале против убытка годом ранее
Volvo отчиталась о положительном результате за второй квартал: операционная прибыль составила 800 миллионов шведских крон (около 6,5 млрд рублей по текущему курсу ЦБ) при выручке в 6,9 млрд евро (около 616 млрд рублей), тогда как за аналогичный период 2025 года компания зафиксировала операционный убыток в размере 890 млн евро (около 79,5 млрд рублей). Рентабельность по EBIT во втором квартале составила 1,1% против убытка в 10,6% годом ранее; в первом квартале текущего года показатель составлял 1,6%. По сравнению с первым кварталом, когда операционная прибыль достигала 1,6 млрд крон (около 13 млрд рублей), результат второго квартала снизился.
В прошлом году компания запустила программу по сокращению издержек объемом 18 млрд крон (около 146 млрд рублей) и сообщила в релизе от 17 июля, что уже добилась косвенной экономии в размере 5 млрд крон (около 40,5 млрд рублей) — на полгода раньше запланированного срока. Аналитики ожидают, что именно этот квартал станет для Volvo Cars низшей точкой по прибыли, указывая на давление со стороны повышенных скидок, роста расходов на логистику и сырье, а также неблагоприятной структуры продаж. Акции компании, контролируемой Zhejiang Geely Holding Group, упали на Стокгольмской бирже на величину до 11% внутри дня — это наибольшее внутридневное падение с февраля, а суммарное снижение стоимости акций с начала года превысило треть.
Стратегическое обновление в сентябре и новые модели
17 сентября Volvo представит обновление стратегии, которое будет включать новый продуктовый план и подход к регионализации бизнеса. В рамках этого плана компания анонсирует две новые модели, которые должны укрепить ее предложение в сегменте электрифицированных автомобилей. Одной из них может стать европейская версия подключаемого гибрида XC70 с увеличенным запасом хода, способного проезжать на электротяге до 200 км. По словам Самуэльссона, среди моделей, которые будут представлены 17 сентября, скорее всего не окажется универсала или седана на платформе SPA3, разработка которых, как сообщается, уже ведется, хотя он назвал такой вариант интересным.
Главный коммерческий директор Volvo Эрик Северинсон рассказал изданию Automotive News Europe, что усиление конкуренции в Европе связано с последствиями ценовой войны в Китае, которая ослабила продажи и прибыль таких конкурентов, как BMW и Mercedes. По его словам, компании, получавшие значительную прибыль на китайском рынке, теперь стремятся компенсировать ее за счет европейского рынка, что создает дополнительное ценовое давление. В качестве ответа на эту ситуацию Volvo намерена предлагать конкурентоспособные продукты, в первую очередь электрифицированные модели — как полностью электрические, так и подключаемые гибриды. Северинсон также отметил, что более низкие издержки, связанные с платформой SPA3, позволяют компании продавать электромобили по цене подключаемых гибридов, сохраняя при этом более высокую маржинальность.
Возможное совместное использование завода в Генте с китайскими брендами
Помимо запуска новых моделей, Volvo стремится повысить загрузку производственных мощностей: компания открывает новый завод в словацком Кошице, где будут выпускаться модели на платформе SPA3, а тестовое производство должно начаться уже этим летом. Среди моделей, запланированных к выпуску на этой площадке, — Polestar 7 родственного бренда Geely. На этой неделе компания также сообщила о подписании меморандума о взаимопонимании с федеральным правительством Бельгии и правительством Фландрии, который может обеспечить поддержку инвестиций в завод в Генте на сумму до 119 млн евро (около 136 млн долларов, или порядка 10,6 млрд рублей по текущему курсу ЦБ).
Volvo не исключает возможности использования мощностей в Генте другими брендами, наиболее вероятным из которых может стать Polestar — еще один бренд группы Geely, переориентирующийся на европейский рынок после вынужденного ухода с рынка США из-за опасений в отношении китайских технологий. По словам Самуэльссона, при наличии избыточных мощностей компания рассмотрит и другие варианты, и наиболее реалистичным из них видятся именно другие бренды Geely. Он также отметил, что Volvo намерена расширять сотрудничество с Geely в условиях быстро меняющегося китайского рынка, в частности в разработке будущих платформ, аппаратных компонентов и моделей, ориентированных непосредственно на китайский рынок, поскольку разработка конкурентоспособных продуктов для Китая силами одного лишь Гётеборга была бы практически невозможна.